监管要求6家国有银行整顿理财产品，强调风险

监管部门近日发布了六家国有银行及其理财子公司理财产品的指引：

9月1日以后大型银行理财产品配置的资产，不得采用成本法估值！

具体来说英为财情中国十年期国债收益率，做了两个重要的安排：

1、资管新规过渡期结束后（2021年底），以摊余成本计量的常规开放式理财产品不得复存或新发行；

2、除严格按照现行监管要求采用摊余成本计量外，应优先使用2021年9月1日以后理财产品（现金管理产品除外）新增的直接和间接投资资产市值法 对于公允价值计量，暂不允许使用成本法对非上市公司股权以外的资产进行估值。已采用成本法估值的理财产品存量资产，应在今年10月底前进行整改。

Wind数据显示，目前六大国有银行共有存量产品6733只，净值产品数量1378只，占比20.47%。

在监管要求下，六大银行剩余的近5000种理财产品向净值化转型有望加速。

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监管再强调：银行理财存在风险

要了解监管背后的信号，您必须首先了解摊销成本和市场价值方法。

摊销成本英为财情中国十年期国债收益率，简单来说就是按照购买成本+利息计算每日净值，

假设你购买银行理财产品，年利率100元，年利率4%。如果持有一整年，本息加104元，4%除以365，再乘以100元计算每日收益；

但这样一来，即使理财产品的标的资产出现波动，也不会反映在净值曲线上。

市值法理解起来比较简单，就是净值会跟随实际价格。这样，每日收益不固定，直接反映每个交易日资产价值的涨跌。

一般来说，使用市值法更有助于大家认识产品的潜在波动性和投资风险。

之后，那些“伪净值”的银行理财产品将逐步整顿，投资端标的资产的波动将在产品端展现，更真实地反映银行市场价格的变化。标的资产，产品净值的波动会更加明显。

在打破刚兑非净值理财产品加速退出的同时，各种监管举措也意在强调，即使是银行理财产品也存在风险。

谨防高风险银行理财产品

当然，这并不是要让大家不投资银行理财产品，而是要调整这些产品的风险预期，了解风险的真相，风险自负，同时需要更加警惕高风险风险银行理财产品。

很多人认为银行融资最大的优势就是安全性高。

一方面是因为银行是正规金融机构，资金充裕。只要不买假理财，就不会有钱跑路的风险；性不是很好。

但需要注意的是，银行确实有高风险的理财产品。对于此类产品，您应该谨慎并匹配您的风险承受能力。

如何识别高风险金融产品？

1.查看风险等级指标

银行理财有几个风险等级R1、R2、R3、R4、R5。数字越高，风险越高。R4以上属于中高风险理财，基本会直接投资股票或基金、海外市场或其他金融衍生品。

2.查看过去的收益

所谓盈亏同源，是指银行理财一般风险较低，收益率不能超过10%。从目前的市场情况来看，甚至超过6%的情况非常罕见。如果一个产品过去的收益超过这个范围，风险基本上就更大了。

3.看投资标的

银行理财产品说明中会有投资方向。有的可能不会直接指定投资股票或者基金，而是会说是投资股权资产，股权资产是指股票和股票相关资产。其他投资于外汇、原油、期货或其他金融衍生品的风险较高，甚至可能使用高杠杆。

我们的钱在哪里安全可靠？

刚刚换股并迅速成长的保本银行理财将逐渐退出历史舞台。我们的钱还有哪些低风险的好地方？

1.货币基金

货币基金是一种低风险、高流动性的投资产品，投资门槛低，安全系数高，赎回无需手续费。

目前银行需求利率为0.35%，现金基础在日常现金管理中的优势明显。鉴于单币种基金单日快速提现限额仅为10000的情况，多买几只币种基金即可解决。

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（光谱蓝固定投资APP）

2.债券基金

债券基金是主要投资于政府债券、金融债券、短期融资券、公司债券等固定收益债券的基金。这一投资比例将占基金资产的80%以上。债券基金比债券更具流动性。

债券型基金收益高于货币型基金，自身波动性低，适合中长期闲置资金追求稳定收益。从历史收益来看，100%投资债券、不接触任何股票的纯债券基金，平均年化收益率为4%-6%。

短期债券基金是债券基金的一种特殊类别，因为所投资的债券剩余期限较短，大部分为一年以内的债券，这意味着投资组合的净值波动较小。

虽然短期债务在风险方面更安全，但长期债务基础可以在美好的生活中获得更高的回报。

什么时候买短期债券，什么时候买长期债券？我们可以看一个指标——10年期国债收益率。

10年期国债利率在3.5%以上，建议投资中长期债券基金；

10年期国债利率在3.0%-3.5%之间，适合投资短期债权基金；

当10年期国债利率低于3%时，适合卖出长期债券基金。理论上，短期债券基金还是可以投资的。

但此时债券型基金的风险回报率已经很低，几乎与几乎零风险的货型回报率相当。（目前十年期国债收益率在2.8%左右）

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