吉姆·罗杰斯：不要投资比特币，它终有一天会消失

1988 年的一天，一位美国投资者来到上海。他穿过一条土路，来到一栋只有约1000平方英尺办公空间的破旧建筑。那时，上海正在交易股票。试点“交换”。他走到柜台，那里只有一个营业员，营业员用算盘算账。当时能公开交易的股票很少，所以他买了一家银行的股票。

美国投资者是吉姆·罗杰斯。

罗杰斯第一次访问中国时就已经决定：“中国正在创造历史。”在他看来，中国正走在美国证券交易所两百年前走过的道路上。 .

时至今日，罗杰斯仍在用自己的行动证明自己最初的愿景。

他举家迁往亚洲，两个女儿自幼学习普通话，他本人在过去 20 年中多次访问中国，寻找投资机会并购买中国上市公司的股票。

“20年前，世界上很少有人投资中国，甚至没有多少人知道中国股市，但现在，中国股市已成为世界上最重要的市场之一，中国资本市场的开放程度与20年前相比发生了巨大的变化，但我认为中国资本市场开放的速度需要更快。”吉姆·罗杰斯说，他觉得中国资本市场最大的变化是过去20年是“开放”。

《陆家嘴》记者在广东佛山的一次会议上遇到了“最有远见的国际投资人”。当有人问他有没有投资八卦时，他狡猾地回答：“每个人都想从大佬那里得到一些消息，但小道消息会毁了你的投资生涯。投资不是听电视新闻，听朋友，甚至是我的意见，但要知道你最了解什么。”

罗杰斯高度尊重中国传统文化，他认为世界上最智慧的谚语就是道德经。 : “祸中有福，祸中有福。”

在他看来，投资也是如此。

投资之道：永远不要拿自己的钱冒险

“如果你一生只有20个投资，这个时候你会非常谨慎，一定会投资自己熟悉的领域，而不是盲目跟风。”罗杰斯说，但当它来到金融市场，人的心态不一样。

罗杰斯于半个世纪前的 1968 年加入投资行业。当他第一次进入这个行业时，他的口袋里只有 600 美元。

他最辉煌的职业生涯是1970年与索罗斯一起成立量子基金。当时，罗杰斯主要负责分析全球范围内的资金流向、原材料流向、商品流向和信息流向，专门投资于“其他人不投资”。地方”。

“在世界各地开发原始市场是我成功的原因之一，”罗杰斯在他的著作《风险资本家的环球旅行》中总结道。

此后十年，量子基金年复合收益率高达37%，量子基金资产升值33.65倍，超过巴菲特29%和彼得林奇在同一时期。 30%，成为当时华尔街的赚钱神话。

1980 年，37 岁的罗杰斯选择离开量子基金。财务自由后，他开始了环球之旅，并开始了他的另类投资生涯。

罗杰斯喜欢“令人兴奋”的生活，但在投资方面，他坚持自己的原则。

“对我来说，投资最重要的是看价格。我喜欢购买便宜的资产。这是我的投资信条。好的资产必须有好的价格才值得出售。 ”罗杰斯告诉《陆家嘴》记者，他不会轻易投资。

罗杰斯去过拉斯维加斯几次，但他通常只听课，从不赌博。

“我不会拿我的钱去冒险，永远不会。”罗杰斯说，成功的投资者通常什么都不做，直到他们看到钱躺在那里，然后在角落里，唯一能做的就是走过去把钱捡起来。

生活中永远没有太多机会看到钱躺在那里，而罗杰斯是那种可以耐心等待的人。

1984年奥地利股市崩盘，整个股市跌至1961年的一半。罗杰斯从中嗅到了机会的味道，前往奥地利实地考察，经过一番调查研究，他确定“钱躺在那里”的机会来了。此时，他购买了大量奥地利公司的股票和债券。果然，第二年奥地利股市起死回生，股市指数飙升145%。罗杰斯带着奖励回来，因此被称为“奥地利股市之父”。

罗杰斯在全球范围内寻找投资机会，创造了许多“买底”的经典案例。在他看来，成功的投资者只需要抓住几个好的机会，更重要的是“不要逢低买进”。犯了太多错误。”

太阳底下无新鲜事，下一场经济危机即将来临

“只要有人告诉你这次的投资情况和之前的不一样，拿着你的钱去吧。从来没有不同的投资情况。”在谈及美股市场时，罗杰斯一再提醒，美股市场有一些股票几乎一直在上涨，这在任何一个股市中都是非常危险的。信号。

由于做空美股，罗杰斯不再持有美股。不仅如此，他还告诉《陆家嘴》记者，新一轮全球经济危机即将爆发，这场经济危机将非常严重。

2008年全球金融危机爆发，过去十年，全球金融市场平稳有序发展，美国股市不断创新高。

但这在罗杰斯看来“不正常”。

“美国每4到8年就会出现一次金融问题，这个周期太长了。”罗杰斯说。

2008年金融危机爆发后，世界主要国家纷纷推出货币宽松政策，大规模放水，导致多国利率跌至历史最低水平。但在罗杰斯看来，这些举动给经济埋下了巨大隐患。

“美联储认为‘放水’可以解决问题。的确，那几年经济和股市已经复苏，但实际上这些措施给经济埋下了巨大的隐患，以及全球债务水平。美国目前是世界上最大的债务国，债务水平也是历史最高的。”罗杰斯继续补充说，中国目前的形势不容乐观。

“经济危机在历史上是不可避免的，人类经济发展充满曲折，但经济周期也是有规律的。”罗杰斯认为，新一轮的经济危机已经来临，全球主要市场将遭受重创。

但正如他在《道德经》中所说的他所钦佩的“福因祸患”，罗杰斯对经济危机并不恐慌，相反，他认为无论是牛市还是熊市，都应该是保持。学习反思，只要能看到周期的变化，即使在危机中也能赚钱。

谈及自己的投资计划，罗杰斯透露自己目前持有大量美元，这是他对下一轮危机的“放手”。

既然美国是世界上最大的债务国，为什么罗杰斯将美元作为他最大的资产？ “我持有美元是因为人们认为美元非常强势，如果出现经济问题，美元将成为避风港。”罗杰斯解释说，如果再有经济危机，美元会暴涨泡沫，到时候他会卖出美元。

“我无法预测危机何时会到来，但我确信一旦发生危机，美元将非常有价值。”罗杰斯表示，届时全球其他资产都会被抛售，卖出美元后，可以“捡便宜”。

在中国部署，但现在不是购买的时候

2007年，罗杰斯举家迁往新加坡，让女儿在那里接受华文教育。他多次表达“看好中国”，对外宣称“21世纪属于中国”。

1999 年，罗杰斯在环游世界时来到了中国。他发现，虽然纽约证券交易所的交易员仍在纸上奔波，但上海证券交易所的所有交易都是完全电子化的。

“1949年上海解放前，上海证券交易所是亚洲最大的证券交易所，仅次于纽约和伦敦的证券交易所。”罗杰斯说，未来会有这一天。

罗杰斯当时在上海开设了 B 股账户。

B股市场成立于1992年，是指以人民币为股票面值，外币为认购和交易货币的股票。形成的股份在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通。 2001年2月19日之前，只有外国投资者可以买卖。

1998年，在亚洲金融危机的背景下，B股一路下跌，1999年3月10日（1992年5月）创下21.25点的历史新低. 5月26日的最高点是140.85点）。

当时，访问中国的罗杰斯发现，很多外国投资者正在从中国股市撤资，B股价格跌至谷底。

“当每个人都急于提到投资时，你就知道市场已经下跌了。”罗杰斯看到了投资机会。 “当时股民心灰意冷，怨声载道，根本不理B股。”罗杰斯在书中回忆，当时B股的价格只有20美分，于是开始大举买入，大量买入多家公司的股票。第一，因为它便宜，而是因为他相信中国有光明的未来。

1999年11月9日，中国证监会召开“中国B股市场发展研讨会”，明确指出中国证监会支持B股市场发展的决心是一致的，坚定而长期。的。 B股地位大幅提升。

B股随即迎来暴涨，罗杰斯手中的B股价值也随之上涨。

罗杰斯从那时起开始关注中国股市，并在2005年和2008年秋季多次买入中国股票。他告诉《陆家嘴》记者，他现在持有很多中国上市公司的股票，并表示不会轻易卖出中国股票。中国正走在大国崛起的道路上，他希望手中的中国股票能作为传承。留给女儿的遗产。

罗杰斯表示，他看好中国股市的原因之一是“一带一路”倡议。

“从世界历史的角度看，像‘一带一路’这样的历史机遇并不多。”罗杰斯说，600年前，西班牙人和葡萄牙人开始环球航行，对全球地图产生了巨大影响。带来了很大的变化。 200年前，铁路的发展再次改变了全球格局。而中国提出的“一带一路”倡议，即将再次改变全球版图。这将成为 21 世纪最重要的事情之一，它将改变我们对世界的看法。

罗杰斯在他的地图上标出了“一带一路”的路线。他认为，沿线国家和地区将受益于这一巨大的变化，而这些地方将是投资机会所在。

“在中国和其他地区投资时，我会关注的因素之一是当地政府的政策。当政府把钱花在投资上时，这些钱可能会让一些人变得富有，投资就是要发现这样的机会，”罗杰斯说。

罗杰斯列出了他关注的中国六大领域，除了“一带一路”之外，还包括环保、医疗、金融、旅游和农村农业。

“在中国投资的机会还是很多的，西方目前的经济形势不容乐观，如果全球金融危机再次爆发，中国将成为避风港。”不过类似比特币的投资机会，罗杰斯也对《陆家嘴》记者表示，中国股市还不是他买入的时机，除非股市进一步下跌，等到足够便宜的时候，他才会卖出。

对话罗杰斯：我现在喜欢喝正宗茅台，但股价对我来说太贵了

《陆家嘴》：您认为下一轮经济危机不可避免，全球市场将进入熊市吗？

罗杰斯：我认为到明年，美国股市乃至全球股市都将进入熊市，全球经济将出现大衰退。但一些国家现在处于历史最低点，经济已经崩溃，明年可能有复苏迹象。过去几十年的经验告诉我，当一个国家走向全面崩溃的时候，只要你有胆量投资，四五年后你就会很幸福。

我们现在能做的就是拭目以待。短期来看，我觉得自己没有足够的智慧去预测，但长期来看，我觉得经济危机的概率很高，那我现在怎么办？不要这样做，只是等待。

我持有很多美元。一旦经济危机发生，全世界的人们都会因为恐慌而将资产换成美元。届时，美元的价格将暴涨。当泡沫出现时，我会把你手里的美元卖出去，然后去买其他便宜的资产。危机有时不是坏事，对某些人来说也是机会。

我也很关心人民币。自2005年以来，中国政府一直在推动人民币的自由兑换，我也持有部分人民币，仅次于美元。在我看来，未来几十年只有一种货币能够与美元抗衡，那就是人民币。根据我的预测，未来美元大涨、泡沫出现后，届时其他货币会相对贬值。到时候我也可以把美元换成人民币。

至于股市，我持有中国公司的股份，但没有任何美国公司。在我看来，美国股市已经处于历史最高点，而中国股市已经从历史最高点下跌了很多。

《陆家嘴》：20年前来中国的时候，你不喜欢茅台。你说“茅台比汽油加变质牛奶还差”，你现在对茅台的态度有变化吗？许多外国机构过去一直在继续收购贵州茅台公司。您如何看待贵州茅台公司？

罗杰斯：是的，我刚喝茅台的时候不习惯茅台的味道，但现在我喜欢喝正宗的茅台。

但是对于这家公司类似比特币的投资机会，我只能说它的价格对我来说太贵了，我的投资原则是不买昂贵的资产。

“陆家嘴”：上海证券交易所推出科创板，旨在打造中国的“纳斯达克”，您怎么看？

罗杰斯：对于上海来说，科创板是一个很好的机会，未来上海将成为全球最重要的金融中心之一。科创板的推出会点燃投资人的热情，有的人会因此而致富，但在我看来，对于普通人来说，投资高科技公司赔钱的概率更大。

《陆家嘴》：您如何看待区块链技术？比特币有投资机会吗？

罗杰斯：区块链是一项非常重要的技术，它将颠覆我们对世界的看法。区块链技术未来会让很多人变得富有，也会让很多人失业。

未来，货币数字化领域会有很大的机会，所有的货币都会以虚拟的形式出现在各种计算机系统上。在货币数字化的道路上，中国走在世界前列，而美国则相对落后。

但我并不看好虚拟货币。虽然未来的趋势是货币数字化，但世界各国的货币仍将由各国政府发行。政府拥有军队和权力。如果政府不允许使用数字货币，只能使用纸币，你会很不高兴，但也很无奈。一百年前，在全球货币体系还没有完全成熟的时候，人们可以使用各种货币。 1930年，英格兰银行出台了一项政策，如果有人使用银行货币以外的货币，将被指控犯有“叛国罪”，人们开始乖乖使用银行发行的货币。所以，对于区块链货币来说，只要政府不承认，就没有价值。最终，人们使用的钱是由政府控制的，但它是以实物形式数字化的。

我不投资比特币，我认为比特币总有一天会消失，它的价格会归零。